| [PL] Idź do: Aktualności | [EN] Go to: News |
PBG i OHL zawieszają negocjacje, Hydrobudowa Polska prognozuje wzrost zysku • Negocjacje z OHL zostały tymczasowo zawieszone z uwagi na znaczącą różnicę pomiędzy aktualną wyceną rynkową Hydrobudowy Polska a uzgodnioną ceną transakcji. Strony powrócą do rozmów, gdy kurs akcji Hydrobudowy ponownie osiągnie poziom z początku negocjacji 12 maja 2011 roku PBG poinformowało o zawieszeniu negocjacji z hiszpańskim koncernem OHL, dotyczących sprzedaży 51% akcji Hydrobudowy Polska oraz 50,1% akcji Aprivii. Decyzja została podjęta wspólnie prze obie strony, a wynikała ona ze znaczącego spadku kursu akcji, a przez to wyceny rynkowej Hydrobudowy Polska na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w porównaniu z ceną uzgodnioną w transakcji. Rozmowy zostaną wznowione po osiągnięciu przez kurs Spółki poziomu z początku negocjacji. Jednocześnie OHL i PBG potwierdzają zamiar kontynuowania współpracy w zakresie pozyskiwania i realizacji kontraktów budowlanych w Polsce i zagranicą. - Trudno ocenić kiedy wrócimy do rozmów, ale jestem przekonany, że ewentualne przesunięcie transakcji z OHL nie wpłynie negatywnie na plany rozwoju PBG. Będziemy się koncentrować przede wszystkim na pozyskiwaniu kontraktów w segmencie energetycznym, gazowym, infrastrukturalnym i hydrotechnicznym. W każdym z tych segmentów przewidujemy znaczący udział Hydrobudowy jako spółki budowlanej – powiedział Jerzy Wiśniewski, Prezes Zarządu PBG. Krótkie przypomnienie historii negocjacji Na początku 2010 roku PBG podjęło rozmowy z OHL dotyczące współpracy kapitałowej poprzez nabycie znaczących pakietów akcji spółek Hydrobudowa Polska i Aprivia. W lipcu ub.r. PBG złożyło ofertę zbycia 51% akcji Hydrobudowy Polska za kwotę 431 mln zł oraz 50,1% akcji Aprivii za kwotę 75 mln zł. Cena w ofercie 4,01 zł za jedną akcję Hydrobudowy bazowała na średnim kursie akcji Spółki z sześciu miesięcy poprzedzających dzień złożenia oferty, tj. 3,49 zł za akcję, powiększoną o 15% z tytułu premii za oddanie kontroli. We wrześniu 2010 roku zainteresowane strony podpisały memorandum, w którym zawarte zostały uzgodnione warunki transakcji. Na jego podstawie OHL przystąpił do due dilligence spółek będących przedmiotem umowy. Po zakończeniu przez OHL badania spółek, w ostatnich dniach grudnia 2010 roku zawarte zostało porozumienie uzupełniające do memorandum, potwierdzające zamiar nabycia akcji Hydrobudowy i Aprivii, a w styczniu bieżącego roku rozpoczęto negocjacje szczegółowych warunków umowy. - Problemem towarzyszącym ostatnim tygodniom negocjacji były ciągle spadające notowania spółek budowlanych, w tym Hydrobudowy Polska. Od lipca ub. roku, czyli od momentu złożenia oferty, kurs akcji naszej Hydrobudowy spadł o ponad 34%. Przy uzgodnionej cenie nabycia, tj. 4,01 zł za akcję wartość transakcji przekroczyłaby o 82% wycenę spółki na GPW, co w zasadzie czyni ją niemożliwą do przeprowadzenia. Strony poszukiwały innych rozwiązań, ale ostatecznie zdecydowały o zawieszeniu negocjacji do czasu, aż kurs akcji Hydrobudowy wróci do poziomu z początku rozmów. Ani OHL ani PBG, nie zamierzają zrywać negocjacji, a jedynie czasowo je zawiesić – powiedział Przemysław Szkudlarczyk, Wiceprezes Zarządu PBG. PBG przystąpi do realizacji planów względem Hydrobudowy Tymczasem PBG przystąpi do realizacji planów, które były wstrzymywane ze względu na transakcję z OHL. - Spółka ma gotowy plan działania żeby optymalnie wykorzystać swój potencjał, zwiększyć efektywność i poprawić wyniki konsolidując branżowo spółki w ramach Grupy PBG, co pozwoli uporządkować udział w liderowaniu na kontraktach jak i znacząco obniży koszty stałe – podkreślił Jerzy Wiśniewski, Prezes Zarządu PBG. Między innymi rozpoczęta zostanie procedura wchłonięcia Hydrobudowy 9 przez Hydrobudowę Polska, która powinna zakończyć się na początku 2012 roku. Jednocześnie, przeprowadzone zostaną zmiany organizacyjne mające na celu obniżenie kosztów stałych i zwiększenie efektywności, chociażby poprzez outsourcing zorganizowanych części działalności Hydrobudowy czy też likwidację dublujących się struktur organizacyjnych, zwłaszcza w obszarze administracji. 50 mln zł czystego zysku za rok 2011 w Grupie Hydrobudowa Polska i znaczące szanse na powiększenie wartości portfela zamówień Zgodnie z opublikowaną prognozą, w 2011 roku Grupa Kapitałowa Hydrobudowy Polska wypracować ma około 50 mln zł czystego zysku przy przychodach szacowanymi na około 1,6 mld zł, oznacza to zaledwie 1-procentowy wzrost przychodów ze sprzedaży, ale aż 37-procentowy wzrost zysku netto w porównaniu z wynikami osiągniętymi w ubiegłym roku. Prognoza jest konserwatywna i opiera się w większości na kontraktach z aktualnego portfela zamówień Grupy Kapitałowej Hydrobudowy Polska. Od początku tego roku Hydrobudowa sukcesywnie powiększa portfel zamówień. Są już pierwsze sukcesy, takie jak umowa na budowę odcinka Trasy Słowackiego w Gdańsku o wartości blisko 130 mln zł netto, umowa na budowę hali w Toruniu za 99 mln zł netto, czy też pierwsze miejsca w przetargach: na budowę tunelu pod Martwą Wisłą w Gdańsku o wartości 720 mln zł netto, na budowę interaktywnego centrum historii Ostrowa Tumskiego w Poznaniu o wartości ponad 39 mln zł netto oraz w przetargu na budowę kanalizacji w dzielnicach Piekło i Antoniów w Dąbrowie Górniczej o wartości blisko 52 mln zł netto. Współpraca z OHL na rynkach zagranicznych Hydrobudowa Polska i Aprivia nadal będą czynnie uczestniczyć w projektach zagranicznych OHL International. Firmy wspólnie przygotowują oferty w ramach konsorcjum w przetargach w Rumunii (na budowę autostrad) i w Kanadzie (na budowę stadionów) oraz przygotowują się do podobnych zamówień w Rosji i na Ukrainie. Osobną drogą prowadzona jest współpraca PBG i OHL w obszarach ropy i gazu. Firmy przygotowują się do wspólnych przedsięwzięć w Ameryce Południowej i Środkowej, a także w Azji.
Kontakt:
|
PBG and OHL suspend negotiations. Hydrobudowa Polska forecasts higher earnings. • Negotiations with OHL have been temporarily suspended due to a significant difference between the current market valuation of Hydrobudowa Polska and the agreed price of the transaction. The Parties will return to the negotiating table once the Hydrobudowa share price returns to the level seen at the beginning of the negotiations. On May 12th 2011, PBG reported that negotiations with Spanish OHL concerning the sale of a 51% interest in Hydrobudowa Polska and a 50.1% interest in Aprivia had been suspended. It was a mutual decision of both parties, caused by a substantial decline in the price of Hydrobudowa shares and, consequently, in the company’s valuation on the Warsaw Stock Exchange relative to the originally agreed transaction price. The negotiations will be resumed once the stock price returns to the level seen at the beginning of the negotiations. OHL and PBG also reconfirm their intention to continue cooperation in the area of procurement and execution of construction contracts in Poland and abroad. “It is difficult to say when we will return to the negotiating table, but I am convinced that any postponement of the transaction with OHL will not have any adverse effect on PBG’s expansion plans. We will focus mainly on procurement of contracts in the power engineering, gas, infrastructure and hydro-technical engineering segments. In each of those areas we envisage a major role for Hydrobudowa as a construction company,” said Jerzy Wiśniewski, President and CEO of PBG.
In September 2010, the parties executed a Memorandum of Understanding outlining the agreed terms of the transaction. In accordance with the Memorandum, OHL commenced a due diligence review of Hydrobudowa and Aprivia. The due diligence having been completed, towards the end of December 2010, the parties concluded an agreement supplementing the Memorandum. Under the agreement, OHL confirmed its intention to acquire shares in Hydrobudowa and Aprivia, and in January 2011, the parties commenced negotiations on the detailed terms and conditions of a share purchase agreement. “The issue looming over the negotiations during the most recent weeks has been the declining equity valuations of construction companies, including Hydrobudowa Polska. Since July 2010, when the offer to sell the shares was made, the price of Hydrobudowa shares has retreated by over 34%. Given the agreed purchase price of PLN 4.01 per share, the value of the transaction would exceed the valuation of Hydrobudowa on the WSE by 82%, which has practically rendered the transaction impossible to execute. The parties sought other solutions, but have finally decided to suspend the negotiations until the price of Hydrobudowa shares returns to the level seen at the beginning of the negotiations. Neither OHL nor PBG has an intention to break off the process; they only intend to suspend the negotiations,” said Przemysław Szkudlarczyk, Vice-President of the PBG Management Board. PBG to proceed with its plans involving Hydrobudowa At present, PBG intends to resume projects that have been put on hold in connection with the planned transaction with OHL. “We have in place a strategy for Hydrobudowa that will enable us to optimally leverage our resources and improve efficiency and performance through consolidation of the PBG Group across business sectors. This will help us improve our capabilities as a general contractor and significantly reduce fixed costs,” said Jerzy Wiśniewski, PBG’s President and CEO. The planned activities involve the merger of Hydrobudowa 9 with Hydrobudowa Polska, which is expected to be completed at the beginning of 2012. Also, there are plans for certain organisational changes to be implemented to minimise fixed costs and enhance efficiency of operations, for instance by outsourcing organised parts of Hydrobudowa’s business or closing own overlapping organisational structures, particularly in company administration. Net profit of PLN 50m at the Hydrobudowa Polska Group in 2011 and strong prospects for increasing the value of the Group’s order book For 2011 the Hydrobudowa Polska Group has forecast net profit of approximately PLN 50m, with sales revenue estimated at nearly PLN 1.6bn. Although this implies only a 1% rise in sales revenue, the expected year-on-year increase in net profit will be 37%. The forecast is rather conservative and is based, to a large extent, on the existing order book of the Hydrobudowa Polska Group. Hydrobudowa has been expanding its order book since the beginning of the year. Most recent developments include execution of contracts for construction of the Słowacki route in Gdańsk with a value of nearly PLN 130m (VAT excl.) and for construction of an arena in Toruń with a value of PLN 99m (VAT excl.), as well as best-bidder positions in tenders for construction of a tunnel under the Martwa Wisła river in Gdańsk with a value of PLN 720m (VAT excl.), an interactive history museum of Ostrów Tumski in Poznań with a value of over PLN 39m (VAT excl.) and the sewage system in the Piekło and Antoniów districts of Dąbrowa Górnicza with a value of nearly PLN 52m (VAT excl.). Cooperation with OHL on foreign markets Hydrobudowa Polska and Aprivia will continue to be actively involved in OHL’s foreign projects. As consortium members, the companies are currently preparing joint bids in tenders in Romania (construction of motorways) and Canada (construction of sport arenas); they also seek similar contracts in Russia and Ukraine. Furthermore, PBG and OHL cooperate in the crude oil and natural gas sector. The companies are preparing for joint execution of projects in Latin America and Asia. Contact: |
| [PL] Idź do: Aktualności | [EN] Go to: News |